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      請走“鈷奶奶”這事靠譜嗎?為何鈷業三巨頭還賺翻了?

      ? ? 鈷是正極材料中的“明星”金屬,其價格對鋰電池成本影響顯著,因鈷價昂貴,供應有限,被業內形象地稱為“姑奶奶”。 ? ? 近年來,不少企業在少鈷、無鈷技術上爭先搶后,這也引發行業熱議:無鈷電池靠譜嗎? ? ? 業內坦言:鋰電正極材料提高鎳含量、實現無鈷化后,電池的能量密度達到了極限,但在熱穩定性、循環壽命、倍率性等方面,還存在技術壁壘 無鈷電池 無疑是今年動力電池產業的一大熱點 ? ?年初,特斯拉表示將使用無鈷電池,并稱,“無鈷,不一定代表是磷酸鐵鋰”;隨后,寧德時代在業績說明會上表示,公司一直有無鈷電池的技術儲備;之后,蜂巢能源率先發布了兩款基于鎳錳二元正極材料打造的無鈷電池產品…… ???國內外企業相繼布局無鈷電池的同時,資本市場也聞“鈷”而動。在日前召開的第8屆中國電池新能源產業國際高峰論壇上,北京大學教授其魯坦言,從材料合成結果來看,完全100%的鎳酸鋰不穩定,如果沒有鈷,電池衰減非???,其化學結構也會發生變化。有鈷,且有不少于5%的鉻,才能讓鎳酸鋰變成穩定的材料。 發展少鈷、無鈷技術 或提前鎖定鈷價 是推動電池持續降本的重要保障 ? ? ? 目前電動汽車主流配套的三元鋰電池,其正極材料為鎳鈷錳或鎳鈷鋁,鈷在其中起著穩定材料層狀結構、提高材料循環和倍率性能的作用,是正極材料中不可或缺的一員。 ? ? 降低鈷含量,可以起到降低電池成本的作用。蜂巢能源科技有限公司電芯研發中心總經理高飛表示,鈷價對電池成本影響顯著,且受供需關系影響較大,發展少鈷、無鈷技術,或提前鎖定鈷價,是推動電池持續降本的重要保障。 ? ?相關統計顯示,全球動力電池領域用鈷需求量將從2019年的1.82萬噸大幅上升至2025年的6.35萬噸,年復合增長率達到23.2%。高飛算了一筆賬:生產1輛特斯拉Model S將消耗13.68公斤鈷。如果目前全球鈷儲量的30%用在電動汽車上,折算下來,約支撐1.7億輛車的生產規模,電動汽車每年按500萬的銷量來算,30年左右,鈷將消耗殆盡,“而全部使用無鈷電池,總成本可以降低26億美元?!?蜂巢能源已于去年9月率先發布了無鈷正極電芯產品。據高飛介紹,蜂巢無鈷電池分為E平臺和H平臺,共規劃四款產品,容量為90Ah到226Ah不等。電芯最高可實現880公里續駛里程,預計于2021年6月量產。 固有缺陷難消除? ? ?? 那么,無鈷電池真的漸行漸近了嗎? ? ? 蜂巢能源的無鈷材料路線很清晰——在鎳酸鋰的基礎上加錳,即鎳錳電池。 ??“無鈷兩元材料存在固有缺陷,從驗證結果來看,無鈷鎳錳(NM7525)材料克容量與鎳鈷鋰(NCM622)接近,但循環性能和倍率性能略差,材料熱穩定也低于后者?!备窳置拦煞萦邢薰靖笨偨浝砼蓑懱寡?,鋰電正極材料提高鎳含量、實現無鈷化后,電池的能量密度達到了極限。但在熱穩定性、循環壽命、倍率性等方面還存在技術壁壘。 ? ?其魯表示,目前鈷資源可以做到近100%回收,無限循環使用,不用過多擔憂。 ???在鮑偉看來,鈷價并不是真的昂貴,而是作為小眾金屬,容易被炒作、被資本市場攪動?!白鳛殁捊饘偕a商,我們也特別希望鈷價穩定,維持在30萬元/噸左右較好?!? 不可忽視的是, 電池作為核心部件, 很大程度上直接決定車輛的性能。 ? ? 追求無鈷,萬萬不能犧牲安全性。 ????億維鋰能董事長劉金成直言,無鈷是個偽命題?!盀槭裁床挥免捘??鈷很可愛,三元電池有它結構才穩定。安全可靠是行業發展的基礎,技術得經過5年、10年的驗證,‘硬上’只能說很大膽?!?即便是低鈷的鎳鈷錳811電池也被爆出多起安全事故?!暗外掚姵厥且环N市場導向,企業開發了便往前推?!眹幐呖聘呒壐笨偛眯炫d無坦言,低鈷811電池確實存在不少問題,建議緩一緩,是比較明智的選擇?!敖档湍芰棵芏葘Π踩怯泻锰幍?,等技術真正成熟再大批量上車?!?據了解,高活性的鎳占比越大,正極材料的熱穩定性就會相應降低。也就是說,當電池遇到過充、高溫、外力沖擊等情況時,更容易引發熱失控。 ?????那么,是否可以通過其他材料來代替鈷的作用?潘驊表示,格林美已經完成了從中鎳、低鎳到高鎳的全系列的技術儲備,公司正在探索開發鋁、硼、鎂元素來取代鈷。 相關閱讀: ? ? ?動力電池“去鈷化”,為何鈷業三巨頭還賺翻了?在特斯拉掀起的電池“去鈷化”風潮下,中國鈷業三巨頭卻實現了凈利大增。 10月28日晚,中國最大鈷企華友鈷業(603799.SH)發布的財報顯示,其前三季度實現營收148.39億元,同比增長5.82%;凈利6.87億元,同比增長640.27%。 ? ? ?同日發布季報的洛陽鉬業(603993.SH),前三季度營收為803.06億元,同比增長140.37%;凈利潤16.1億元,同比增長29.37%。 另一大鈷業巨頭寒銳鈷業(300618.SZ)前三季度實現營收16.52億元,同比增長32.89%;凈利潤約1.62億元,同比上升502.22%。 以此計算,這三大鈷業巨頭前三季度共實現盈利24.59億元,同比增長約九成。 據路透社今年2月18日報道,特斯拉正與寧德時代(300750.SZ)商談,將在上海工廠生產的電動汽車使用無鈷電池。 鈷是三元電池的重要原材料。作為正極材料中最昂貴的“一元”,鈷的作用主要是穩定材料層狀結構、提高材料循環和倍率性能。因為鈷的使用,正極材料超過三元電池成本的40%。 ? ? ?為降低成本,實現三元電池的無鈷化,成為車企和電池企業的共同目標。 ? ? ?在特斯拉掀起的“去鈷化”風潮下,鈷價曾短暫下跌,但并非一蹶不振。 ? ? ?在部分業內人士看來,隨著新能源汽車滲透率不斷提高,即使在三元電池低鈷化的背景下,新能源汽車對鈷的需求仍將增加。 根據倫敦金屬交易所(LME)的數據,今年鈷價呈現“凹”字走勢,2月3日達到3.4萬美元/噸后開始震蕩下調,3月跌至2.7萬美元/噸附近徘徊。 ? ? ?自8月3日起,鈷價開始上揚,突破了3萬美元/噸關口,至今保持在3.3萬-3.5萬美元/噸之間。這一價格與較去年的均價相比,上漲了10%-17%。 ? ? ?三季度,鈷粉均價為29.73萬元/噸,同比增長16.88%,環比增長7.41%。 ? ? 鈷價上揚,促使鈷業務占比較大的華友鈷業和寒銳鈷業,在三季度實現利潤大增。 ? ? 鈷業務在華友鈷業的營收占比為30.13%,在寒銳鈷業的營收占比則高達76.64%。 ? ? 三季度,華友鈷業營收為57.87億元,同比增17.64%;凈利潤3.37億元,同比增462.26%。 ? ? 2019年年報顯示,華友鈷業的主營業務為貿易、鋰電新材料、有色金屬行業,占營收比例分別為:43.93%、37.09%、16.89%。 ? ? 寒銳鈷業(300618)發布2020年三季度報告,公告顯示,2020年1-9月實現營收1,652,480,497.89元,同比增長32.89%;歸屬于上市公司股東的凈利潤162,089,811.27元,同比增長502.22%。其中第三季度盈利100,118,725.86元,比上年同期增長176.35%。 截至本報告期末,寒銳鈷業歸屬于上市公司股東的凈資產3,784,221,038.34元,較上年末增長112.81%;經營活動產生的現金流量凈額為414,522,336.46元,同比增加132.27%。 ? ? 據了解,2020年1-9月實現營收1,652,480,497.89元,同比增長32.89%;系電解銅銷量增加所致。 資料顯示,寒銳鈷業主要從事金屬鈷粉及其他鈷產品、銅產品的研發、生產和銷售。 民生證券的數據顯示,鈷價抬升導致華友鈷業的鈷板塊業務毛利率提升,三季度毛利率達16.5%,環比提高1.17個百分點,同比提升了7.42個百分點。 ? ? 同期,寒銳鈷業的平均業務毛利率達30%,環比提高了12個百分點。 ? ? 華友鈷業和寒銳鈷業還擁有占比不低的銅業務。前者銅業務占比約14%,后者占比達23%。 ? ?民生證券分析認為,銅產量的增加,也是這兩大鈷企業績大幅增長的原因。 ? ?隨著3萬噸魯庫尼電積銅項目投產開始放量,華友鈷業今年上半年的銅產量達4.27萬噸,同比增49.54%。寒銳鈷業在科盧韋齊的2萬噸電積銅? ? ?項目達產,年銅產能也從1萬噸提升至3萬噸。 ? ?今年3月底以來,銅價踏入上升通道。截至6月底,LME銅價收于6039美元/噸。下半年,銅價延續漲勢。9月初,銅價攀升至近兩年新高。 ? ?三季度,LME銅均價為6519.13美元/噸,同比增長12.36%、環比增長21.71%。 ? 相比前兩家企業,洛陽鉬業的鈷業務占比較小。其三季度營收335.63億元,同比增43.25%;凈利潤6.02億元,同比增38.07%。 ? 銅鈷相關產品在洛陽鉬業營收中的占比為12.13%;精煉金屬貿易是該公司營收大頭,占比達51.5%。 ? 2019年7月24日,洛陽鉬業并購了IXM金屬貿易公司。該并購為洛陽鉬業帶來了大量的現金流量凈額。 ? 根據公告,前三季度洛陽鉬業經營活動產生了96.6億元現金流量凈額,同比去年暴增588.74%。 ? 截至10月29日收盤,鈷業三巨頭全部收漲。華友鈷業收報41.4元,上漲6.98%;洛陽鉬業收報4.02元,上漲2.29%;寒銳鈷業收報70.92元,上漲1.52%。 ?

      2020-11-11

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      國內碳酸鋰價格上漲到12周高點;因適逢黃金周假期,硫酸鈷市場交投清淡

      中國國內碳酸鋰價格上漲到12周高點 ? ? ? ?截至10月9日一周,中國國內碳酸鋰價格恢復上漲趨勢,消息人士指出原因是庫存下降而需求增加。 ??????10月9日,S&P Global Platts的電池級碳酸鋰估價上升300元/噸至4.1萬元/噸,氫氧化鋰估價持穩于4.8萬元/噸。兩項估價均為中國完稅交貨價(DDP)。 ??????自8月28日以來,國內碳酸鋰價格已累計上漲1,000元/噸,達到7月17日以來的最高水平。 ??????一位消費商表示,電池級碳酸鋰價格在黃金周假期過后小幅走高,報價高達4.2萬元/噸。 ??????他說: “電池級碳酸鋰供應略為緊張。價格肯定上漲了,而且這個漲勢符合普遍預期。電池廠家正在削減成本,但上游生產商提高了價格,……我們(正極材料制造商)感受到痛苦?!???????一位生產商表示,碳酸鋰價格已經上漲,人人都看漲后市。 ? ? ? 他說: “我們以4.2萬元/噸出售會虧本。尤其是作為上市鋰加工企業,我們需要提高售價來使年底財報更好看?!???????該生產商表示,供應略顯緊張,正極材料制造商擔憂電池級(碳酸鋰)價格會達到4.5萬元/噸,因而想要鎖定到年底的供應。 ? ? ? ?他說: “主流生產商按第四季度合約銷售的價格為4.1-4.2萬元/噸。很多買家想要和他們訂立現貨訂單,但目前很難買到幾百噸貨。最多能買到幾十噸?!???????該生產商表示,他所在公司目前滿負荷開工,并計劃擴大產能,正在測試一條新碳酸鋰生產線和一條新氫氧化鋰生產線,產能各為1萬噸/年。 另一位生產商表示,他所在公司已經通過季度協議接滿到年底的訂單。 他補充說: “我們沒有太多貨用于現貨交易?!彼f現貨報價在4.3萬元/噸,可成交價在4.2萬元/噸。 第三位生產商也表示,由于需求復蘇和電池級碳酸鋰供應收緊,庫存正在下降。 他說,他公司目前滿負荷開工,并已清空所有庫存。 他說: “我認為到年底電池級碳酸鋰價格不會達到4.4-4.5萬元/噸?!? ? ? 電池需求 上述第一位生產商表示,磷酸鐵鋰(LFP)和鈷酸鋰(LCO)電池的需求是另一個推漲因素。 他說: “需求已經復蘇,生產商沒有剩下多少碳酸鋰庫存?!? 第三位生產商表示,他聽說鎳鈷錳酸鋰(NMC)復蘇落后于LFP,而來自消費電子的LCO需求堅挺,但他認為將來這些增長比不上汽車行業的需求。 一位貿易商也表示下游需求略有改善,LFP和LCO需求正在推動碳酸鋰價格,而NCM需求保持穩定。 他補充說: “國內碳酸鋰已觸底并在回升。盡管利潤率依然為負值,一些加工商準備恢復生產 ?!?同時,氫氧化鋰價格連續第8周保持穩定。 第一位生產商表示,只有兩位買家對用于生產高鎳正極材料的氫氧化鋰有 “真正需求”。 他說: “高鎳正極材料生產要求極高,很多正極材料廠家仍不能滿足標準?!?第一位消費商表示,氫氧化鋰市場依然供應過剩。 海運鋰鹽市場方向不明,價格持穩 由于市場方向不明朗,參與者認為市場普遍穩定,截至10月9日一周海運鋰鹽價格沒有任何變化。 10月9日,S&P Global Platts碳酸鋰估價持穩于6,500美元/噸,而氫氧化鋰估價穩定在9,000美元/噸。兩項估價均反映交付到中國、日本和韓國主要港口的電池級質量產品的CIF北亞報盤、詢盤和交易。但碳酸鋰價格標準化為交割至上海港。 一些市場參與者表示價格可能已經觸底,但何時能開始反彈仍不確定。 一位北美市場人士說: “我認為市場要到2021年中才能(從供應過剩)轉變成不足,因此價格在那個時間以前應該不會上漲?!彼徺I工業級氫氧化鋰的價格為7,000美元/噸CIF。 一位亞洲貿易商認為,來自日本和韓國的氫氧化鋰需求有所增加。 一些市場參與者表示,供應鏈上現有庫存相當于約3-6個月消費量。但有人認為,庫存主要包括鋰輝石和工業級碳酸鋰,而隨著來自電動汽車行業的需求逐步上升,庫存可能會加速耗盡。 一位美洲賣家報稱以約9,000美元/噸達成一宗10噸的電池級碳酸鋰交易,但表示 “一些商談因疫情而陷于停滯”。 不過,另一位供應商認為9,000美元/噸的價格過高,并將該價格歸因于小批量。 他還表示,中國消費商購買工業級碳酸鋰的價格低于5,000美元/噸CIF,而 “電池級碳酸鋰價格比這個水平高至少1,000美元/噸?!?第二位供應商表示,在日本和韓國,電池級碳酸鋰價格依然保持在8,000美元/噸CIF,但有可能在第四季度下滑到更接近7,500美元/噸。 他補充說: “至于2021年第一季度,現在討論為時過早?!彼姓J新的年度協議執行可能會打壓價格。 一位亞洲生產商表示,受新冠疫情影響,2020年日本和韓國鋰鹽需求總體上將可能與2019年持平。 他說: “我們的大部分日韓客戶在第二季度中國以外爆發新冠疫情后都減少了協議供貨量,其后數量得以穩定下來。日本需要提振其經濟?!?在中國國內市場, 10月9日Platts評估的電池級碳酸鋰價格周環比上升300元至4.1萬元/噸,氫氧化鋰價格持穩于4.8萬元/噸。兩項估價均為中國完稅交貨價(DDP)。 按進口平價計算,海運價格依然遠高于中國國內價格。根據Platts進口平價公式,Platts在6,500美元/噸的CIF估價相當于5萬元/噸,含13%增值稅。10月9日新加坡時間下午4:30,美元對人民幣匯率估報6.7796。 因適逢中國黃金周假期,硫酸鈷市場交投清淡 10月8日,S&P Global Platts評估的電池級含鈷20.5%硫酸鈷每周價格持平于5.3萬元/噸(7,783美元/噸)DDP中國。 由于適逢黃金周假期,中國市場參與者大多處于休假狀態。 鑒于很多消費商已在黃金周前幾周內補充了庫存,目前需求低迷。 展望后市,目前所有注意力都集中于假期后市場和價格將如何表現。 一些消息人士繼續認為,中國假期結束后價格將 “穩中略升”。 中國黃金周假期中氫氧化鈷市場交投淡靜 10月4日開始的一周內,氫氧化鈷消費商依然處于黃金周假期中。 10月8日,S&P Global Platts含鈷30%氫氧化鈷估價報12美元/磅,相當于26,455.44美元/噸,CIF中國,與10月1日持平。 中國黃金周假期使氫氧化鈷市場陷于停滯,價格保持不變。 一位歐洲貿易商說: “中國將在明天復市,市場依然相當緊張?!彼€表示,目前市場中看不到廉價報盤,可成交價保持在12美元/磅及以上。 另一位歐洲貿易商表示,聽說10月4日開始一周有小批量氫氧化鈷交易商談,但承認過去一周沒有看到任何正式交易。 另一位貿易商在10月4日開始一周沒有聽聞任何交易或報盤,并稱價格穩定在12美元/磅CIF中國以上。 “我估計需要等中國假期結束?!?展望后市,一位市場參與者表示,未來幾周內,氫氧化鈷和硫酸鈷價格均有望攀升或至少保持穩定。 與氫氧化鈷市場一樣,金屬市場在過去一周也保持穩定。 市場共識是,大多貨物在貿易商手中,其中很多表示依然樂于持貨,考慮到目前融資的可負擔性則尤其如此。 第一位歐洲貿易商說,他對于年底前鈷價格上漲持謹慎樂觀態度,指出當前氫氧化鈷與金屬掛鉤的定價機制意味著,氫氧化鈷市場的緊張會繼續影響到金屬。他說: “氫氧化鈷依然強勁并帶來支撐?!?該歐洲貿易商表示,市場傳言中國國家糧食和物資儲備局(SRB)將進行第二輪采購。他說,SRB要在年底前建立更大的頭寸。 因適逢中國假期,硫酸鎳價格保持穩定 10月7日,S&P Global Platts的電池級硫酸鎳(鎳含量不低于22%,磁性異物含量不高于100 ppb)估價報2.7萬元/噸DDP中國,與前一周持平。 10月4日開始的一周,由于大多市場參與者仍處于中國國慶黃金周假期中,國內硫酸鎳價格保持穩定。 10月1-7日為中國正式假期。 電池金屬——資訊 澳大利亞黑德蘭港9月鋰出口量同比增長25% 皮爾巴拉港口管理局10月9日公布的統計數據顯示,澳大利亞黑德蘭港9月份出口了26,647噸鋰輝石精粉,較上年同期增長25.1%。 上述出口量較8月下滑45.9%,而8月出口量是該港自2018年6月開始提供鋰統計數據以來錄得的最高鋰輝石精粉出口量,但該港在2018年6-10月期間出口的直運礦石數量處于更高水平。 該港9月出口的全部鋰輝石精粉通過三艘船運往中國,但市場消息人士表示,澳大利亞礦企常常使用共享船舶將鋰輝石運往韓國和中國,數量報成第一個卸貨港。 9月期間鋰鹽價格保持穩定,S&P Global Platts碳酸鋰估價穩定在6,500美元/噸CIF北亞,而氫氧化鋰估價持穩于9,000美元/噸CIF北亞。 智利第三季度鋰出口量大幅下滑,價格繼續走低 海關數據顯示,近幾個月來智利鋰出口量大幅下滑,扭轉了2020年上半年出口創紀錄的局面。 第三季度鋰產品出口量達到27,032噸,較上一季度下滑24.8%。 此前,由于生產商美國雅保(Albemarle)和SQM與智利政府簽訂更靈活的生產協議后提高了產量,2020年上半年智利出口量猛增24%。 受益于阿塔卡馬鹽沼的生產項目,智利目前是世界最大的鋰生產國之一。 盡管出口出現下滑,智利頭號生產商表示將堅持原來的銷售目標。 SQM周四晚表示,預計今年將銷售接近6萬噸鋰產品,達到其近期目標的高線,其中下半年銷量將比上半年的2.12萬噸增加80%。 海關數據顯示,出口下滑反映了對韓國以外的所有主要市場出口減少的情況,韓國則在當季重新成為智利鋰產品的頭號買家,進口量增加17.5%,達到10,247噸。 相比之下,對比利時的出口下滑逾90%至503噸,而對美國的出口減少逾75%至458噸。 鋰出口量下降也因鋰價格持續走低而放大。 按出口額和數量計算,第三季度智利鋰出口平均價格為5,660美元/噸,較上一季度下滑24.4%,與去年初相比下降接近50%。 上月SQM警告稱,由于產量快速增長超過停滯不前的需求,繼同比下滑45%后,預計下半年價格將繼續走低。 智利SQM宣布清潔鋰業務計劃以吸引汽車廠商 作為世界最大鋰生產商之一的SQM表示,為了與計劃電動化的汽車廠商達成利潤豐厚的長期供應協議,該公司已設定雄心勃勃的目標,旨在降低其智利北部業務的環境影響。 該公司在公布其可持續發展計劃時表示,目標是減少用水量、碳排放以及從阿塔卡馬鹽沼開采的鹵水數量。 鋰是一種不穩定的輕質材料,用于在未來數十年內驅動數以億計的電動汽車,來自亞洲、歐洲和北美的汽車廠商和電池生產商正在全球各地尋覓鋰資源。 然而,環保主義者和行業領袖擔心該行業對高海拔鹽沼的影響,如阿塔卡馬,這些地方的環境較為敏感,棲息著火烈鳥等脆弱的物種。 SQM表示,其計劃是逐步減少從鹽沼開采富含礦物的鹵水。這些鹵水蒸發后即可提取鋰和其他礦物。計劃從明年11月開始,開采量減少20%,至2030年達到當前水平的50%。 該公司表示,預計此舉不會影響目前和未來的鋰產量,并希望能在未來幾年內將產量從目前的7.5萬噸/年提高到接近20萬噸/年。 然而,該計劃將影響其生產硝酸鉀并銷售給第三方的能力,由于氯化鉀銷量減少,年毛利率將減少2,500至3,000萬美元。 該公司也將在10年內將來自內陸水源的用水量減少40%,到2040年減少65%,方式是綜合使用更高效的工藝,以及在硝酸鹽和碘生產中改用海水。 該公司也計劃在2030年實現鋰、氯化鉀和碘產品的碳中和,到2040年實現所有產品的碳中和。 實現這些目標預計將需要耗資2億美元多一點。 在強調SQM新的環境承諾是自愿并 “出于信念”的同時, CEO里卡多·拉莫斯(Ricardo Ramos)表示,需要通過這些承諾來確保利益相關者看到公司正在為改善世界做出貢獻。 他說: “我們的商業模式基于長期投資,而這些投資對社區、環境和整個社會的貢獻和尊重需要得到認可。 在具備成本競爭力和作為可持續性發展領導者之間不存在權衡取舍?!?GlobalData:受電動汽車增長推動,2024年全球鋰需求將翻一番以上 10月7日分析咨詢公司GlobalData表示,隨著電動汽車電池產量增長到目前的四倍,預計到2024年全球鋰需求將翻一番以上。 GlobalDa

      2020-10-13

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